Aspectos destacados clave:
- Technique Inc, fija el precio de su oferta pública inicial de acciones preferentes de STRE a 80 euros por acción.
- Las ganancias se utilizarán para comprar más Bitcoins.
- STRE ofrece un dividendo anual del 10% y se capitalizará hasta el 18% si se retrasa.
Technique Inc. (anteriormente conocida como MicroStrategy) ha anunciado el precio de su Oferta Pública Inicial (IPO) de 7.750.000 acciones de sus acciones preferentes de flujo perpetuo (acciones STRE) Serie A al 10,00% a 80 euros por acción. El acuerdo aquí está programado para el 13 de noviembre de 2025. Con esta venta, la compañía espera recaudar alrededor de 620 millones de euros (que son aproximadamente 715,1 millones de dólares) en ingresos brutos. Después de deducir los honorarios y gastos de suscripción, Technique estima unos ingresos netos de aproximadamente 608,8 millones de euros (alrededor de 702,2 millones de dólares), basándose en el tipo de cambio de euros = 1,1534 dólares a partir de hoy 6 de noviembre de 2025.
Technique anuncia el precio de su oferta de acciones preferentes perpetuas ($STRE) de Stream y aumenta el tamaño del acuerdo de 350 millones de euros a 620 millones de euros. $MSTR https://t.co/AyN67dQ1jy
-Michael Saylor (@saylor) 7 de noviembre de 2025
La compañía planea utilizar los fondos para fines corporativos generales, que también incluyen la compra de bitcoins y el apoyo a las necesidades de capital de trabajo. Esta IPO les ayudará a recaudar más capital sin vender sus Bitcoin y les apoyará en su misión de acumular más BTC.
Las acciones de STRE pagarán dividendos acumulativos a una tasa anual del 10% sobre el valor declarado de 100 euros por acción. Este será pagadero trimestralmente a partir del 31 de diciembre de 2025, si lo aprueba la junta. Si no se pagan dividendos, se acumularán y se capitalizarán al 11% anual y seguirán aumentando un 1% cada trimestre hasta una tasa máxima del 18%, hasta que todos los dividendos impagos se paguen en su totalidad.
Este anuncio llega en un momento en el que Bitcoin ha caído por debajo de los 100.000 dólares. Este movimiento indica confianza a pesar del enfriamiento del mercado.
¿Qué sucede si no se pagan dividendos?
Si Technique opta por no declarar dividendos en las fechas récord programadas, deberá notificar oficialmente a los inversores que el pago se aplazará. Después de eso, la empresa tiene hasta 60 días para intentar recaudar dinero vendiendo acciones adicionales para poder pagar los dividendos retrasados junto con los intereses adicionales que se han acumulado.
Sin embargo, estos pagos de dividendos seguirán dependiendo de si otras clases de acciones preferentes tienen una mayor prioridad de pago.
Technique también tiene derecho a rescatar o recomprar todas las acciones de STRE de los inversores en dos situaciones principales:
- Si aún están en circulación menos del 25% de las acciones originales o,
- Si se producen determinados hechos de carácter tributario que acaben afectando la estructura del STRE.
En ambos casos, los inversores recibirían el monto whole de la liquidación, más los dividendos impagos que se hayan acumulado.
La acción preferente de STRE también tiene una preferencia de liquidación de 100 euros por acción. Este monto no es fijo, se ajusta diariamente al que sea mayor entre:
- 100€ (el valor indicado),
- El último precio de venta, o
- El promedio móvil de 10 días de los precios de venta.
Esto significa que los inversores están protegidos y siempre recibirán el mejor valor posible si la empresa reembolsa o liquida las acciones.
Si se produce un cambio elementary, como una reestructuración, fusión o exclusión de la lista, los tenedores tienen derecho a exigir que Technique Inc. recompre sus acciones de STRE al valor indicado más los dividendos impagos. Esto ofrece a los inversores una estrategia de salida clara y cut back el riesgo de caída.
Según el presione soltarla oferta ha sido dirigida por Barclays, Morgan Stanley, Moelis, SG Americas, TD Securities, Canaccord Genuity y StoneX Monetary y todos ellos actúan como gestores conjuntos de contabilidad. La venta se lleva a cabo bajo un registro activo de la SEC, lo que significa que Technique ya tiene aprobación para emitir diferentes tipos de valores sin necesidad de presentarlos cada vez.
Impacto potencial en el precio de las acciones de STRE
La medida podría respaldar el precio de las acciones de STRE, ya que un dividendo fijo del 10% hace que las acciones sean atractivas para los inversores centrados en los ingresos, y las protecciones incorporadas, como la preferencia de liquidación y los derechos a exigir la recompra en ciertos eventos, reducen el riesgo percibido. Además, obtener capital a través de acciones preferentes en lugar de vender Bitcoin indica confianza a largo plazo en la estrategia de acumulación de la empresa, que los inversores suelen ver de forma positiva. Sin embargo, la emisión de nuevas acciones a veces puede diluir el valor, por lo que el impacto last sobre el precio de shock dependerá de la fuerza con la que responda el mercado a la oferta.
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