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Por: Tanay Ved, Cooper Duschang y El equipo de métricas de monedas
2024 fue un año monumental para la industria de activos digitales, comenzando con la tan esperada aprobación de los ETF de Bitcoin al contado y culminando con las elecciones presidenciales de EE. UU. El capital institucional entró en el mercado, impulsando a Bitcoin a nuevos máximos y, con él, impulsó todo el ecosistema. Las monedas estables superaron los 200 mil millones de dólares, la tokenización de RWA cobró impulso y la demanda corporativa de Bitcoin se aceleró a un ritmo sin precedentes. Bitcoin experimentó su reducción a la mitad cada cuatro años, Ethereum creció con manchas y el ecosistema de Solana se disparó. Mientras tanto, las viejas narrativas se desvanecieron, dando paso a temas emergentes.
No hace mucho, la industria de la criptografía enfrentó un intenso escrutinio de la SEC y un desafiante ciclo de aumento de tasas empañado por la incertidumbre. Ahora el optimismo ha regresado. Bitcoin superó los $ 100,000 después de las elecciones, respaldado por una administración estadounidense pro-cripto y un entusiasmo renovado en todo el ecosistema. Estos desarrollos dejan a la industria sobre una base sólida a medida que nos acercamos al 2025, lista para explorar las tendencias transformadoras y las oportunidades que se avecinan.
Perspectiva: En 2025, esperamos un rendimiento superior selectivo que abarque categorías nuevas y establecidas, como cadenas de bloques de capa 1, finanzas descentralizadas (DeFi) en Ethereum, Solana y Base, y la intersección en evolución de Crypto e IA.
Fuente: Tasas de referencia de Coin Metrics
Perspectiva: Bitcoin (BTC) probará un rango de precios de entre 140.000 y 170.000 dólares en 2025, respaldado por tendencias de crecimiento cíclico y una adopción estructural acelerada. Los flujos sostenidos hacia los ETF, la adopción de tesorería corporativa y potencialmente la adopción de los estados nacionales impulsarán la demanda de BTC en un contexto de oferta reducida.
Fuente: Coin Metrics Community Knowledge Professional
Perspectiva: El bajo rendimiento de Ethereum se disipará a medida que la relación ETH/BTC se revierta a 0,055. Anticipamos que Ethereum (ETH) alcanzará un rango de precios de $7,500 a $10,000, impulsado por la creciente demanda institucional, la maduración del ecosistema de Capa 2 y el dominio sostenido de Ethereum en monedas estables, tokenización de RWA y DeFi.
Fuente: Tasas de referencia de Coin Metrics
Perspectiva: Si bien los lanzamientos aéreos podrían seguir decepcionando a los especuladores en 2025, nuevas iteraciones de lanzamientos aéreos y estructuras y procesos de distribución ajustados podrían generar usuarios más satisfechos y recompensados por su participación.
Perspectiva: A medida que el entorno regulatorio se flexibiliza bajo una nueva administración, aportando más claridad al espacio de los activos digitales, anticipamos una participación institucional más amplia para sostener importantes entradas en los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. Se espera que los activos bajo gestión (AUM) se dupliquen con creces, y las tenencias de Bitcoin superarán los 2,5 millones de BTC en 2025.
Fuente: Laboratorios de métricas de monedas
Perspectivas para 2025: El panorama técnico de Capa 1 evolucionará más allá de EVM, con la demanda de espacio de bloques consolidándose alrededor de los ecosistemas EVM, Ethereum y Solana, impulsada por avances continuos en la capa base y las soluciones de escalamiento. La “prima de capa 1” seguirá siendo fuerte.
Fuente: Coin Metrics Community Knowledge Professional
Perspectiva: El espacio Blob desempeñará un papel cada vez más crítico en la escalabilidad de Ethereum. Con más Layer-2 institucionales (Ink Chain, Soneium) y personalizadas (Unichain) creadas para asentarse en Ethereum, se espera que las tarifas de blob representen un mayor porcentaje de las tarifas totales pagadas en Ethereum.
Con planes para aumentar la tasa de blobs objetivo en la actualización Pectra de Ethereum, los Layer-2 deberán continuar monitoreando su inclusión de blobs y al mismo tiempo garantizar que las tarifas se minimicen en comparación con soluciones alternativas de disponibilidad de datos.
Fuente: Coin Metrics Community Knowledge Professional
Perspectiva #1: Las stablecoins crecieron aproximadamente un 50% en 2024 hasta superar los 200.000 millones de dólares y liquidaron más de 12 billones de dólares en volumen whole de transferencias. Esperamos que el suministro de monedas estables supere los 400 000 millones de dólares y que los volúmenes de liquidación crezcan más de 20 billones de dólares en 2025, impulsados por el mercado alcista, la entrada y expansión de emisores en las redes, la aprobación de la legislación sobre monedas estables y la adopción de pagos y servicios financieros para consumidores y empresas.
Fuente: Coin Metrics Community Knowledge Professional
Perspectiva #2: Es possible que USDT y USDC mantengan sus posiciones como las dos principales monedas estables en 2025, superando sus tasas de crecimiento de 2024 y manteniendo el dominio del mercado. Sin embargo, se espera que “Otras” monedas estables, impulsadas por nuevos lanzamientos y el crecimiento de las alternativas existentes, reduzcan la brecha en la oferta whole y capturen una participación cada vez mayor (~30%) del mercado de las monedas estables.
Fuente: Coin Metrics Community Knowledge Professional
Perspectiva: Esperamos una afluencia de activos tokenizados en las principales cadenas a medida que evoluciona el panorama regulatorio y las instituciones buscan vías de capital y liquidez más fácilmente accesibles. Como resultado, el mercado de RWA duplicará los activos incorporados a los rieles públicos de blockchain. Predecimos que al menos una empresa que cotiza en bolsa en la Bolsa de Nueva York o el NASDAQ tokenizará sus acciones en la cadena de bloques.
Fuente: Informe de tokenización RWA de Coin Metrics
Si bien hay un gran impulso positivo de cara a 2025, es importante reconocer ciertos factores de riesgo macroeconómicos y criptoespecíficos que persisten. La inflación, aunque está en mejor estado que antes, sigue siendo rígida y una desaceleración en las ganancias de los “siete magníficos” podría tener un efecto dominó en la industria de la criptografía. El hecho de que las regulaciones pro-cripto no tomen forma según las expectativas y factores idiosincrásicos como una reversión de la estrategia de acumulación de bitcoins de MicroStrategy podrían plantear obstáculos para 2025. Por lo tanto, seguimos siendo cautelosamente optimistas para el próximo año.
Para profundizar en las tendencias y perspectivas que darán forma a la industria de la criptografía en el próximo año, asegúrese de consultar nuestro Informe de perspectivas para 2025 a continuación:
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