Las tesorerías corporativas de Bitcoin y el sector minero de Bitcoin se han convertido en dos de las narrativas definitorias de este ciclo. Desde las compras de miles de millones de dólares del stability basic de MSTR por parte de (Micro)Technique hasta el ascenso de MetaPlanet y el crecimiento explosivo de minería de bitcoins Las empresas, la adopción institucional e industrial han surgido como poderosos soportes estructurales para la purple. Pero ahora, después de años de acumulación casi constante y desempeño superior del mercado, los datos sugieren que estamos entrando en un punto de inflexión crítico, uno que podría determinar si las tesorerías corporativas y las acciones mineras de Bitcoin continúan liderando o comienzan a quedarse atrás a medida que se desarrolla la siguiente fase del ciclo.
Acumulación del Tesoro de Bitcoin
Nuestro nuevo Rastreador de tesorería de Bitcoin proporciona información día a día sobre cuánto Bitcoin poseen estas importantes empresas de tesorería públicas y privadas, cuándo han acumulado y cómo han evolucionado sus posiciones. Estos tesoros ahora poseen colectivamente más de 1 millón de BTC, una suma asombrosa que representa más del 5% del suministro circulante complete.
La escala de esta acumulación ha sido la piedra angular de la fortaleza del ciclo precise de Bitcoin. Sin embargo, algunas de estas empresas se enfrentan a una presión cada vez mayor a medida que las valoraciones de sus acciones luchan por seguir el ritmo del propio precio de Bitcoin.
Compresión de valoración de los bonos del Tesoro de Bitcoin
(Micro)Technique / MSTR, el pionero de la adopción corporativa de Bitcoin, sigue siendo el poseedor de Bitcoin que cotiza en bolsa más importante. Sin embargo, en los últimos meses sus acciones han tenido un rendimiento inferior en relación con la propia acción del precio de Bitcoin. Si bien Bitcoin se ha consolidado en un amplio rango, el capital de MSTR ha caído más bruscamente, empujando su Prima del valor liquidativo (NAV)la relación entre su valoración de mercado y el Bitcoin subyacente que posee, más cerca de la paridad en 1,0x.
Esta compresión indica que los inversores están valorando cada vez más a la empresa en consonancia con su exposición pura a Bitcoin, con poca prima adicional por la ejecución de la gestión, el apalancamiento futuro o la innovación estratégica. El ciclo pasado y a principios de este ciclo, MSTR negoció con una prima significativa ya que los mercados recompensaron su exposición apalancada. La tendencia hacia la paridad sugiere una disminución del apetito especulativo y resalta cuán estrechamente la psicología del mercado de este ciclo refleja expansiones anteriores en las últimas etapas.
Una inflexión que outline el ciclo para Bitcoin y las acciones mineras de Bitcoin
La visión más reveladora proviene de la relación BTCUSD a MSTR, que esencialmente mide cuántas acciones de MSTR se pueden comprar con un Bitcoin. En la actualidad, la relación se sitúa en torno a 350 acciones por BTC, lo que la sitúa directamente en un nivel histórico importante de soporte convertido en resistencia que ha definido puntos de inflexión en la acción del precio.
En este momento, este gráfico se encuentra en una región decisiva. Un movimiento sostenido por encima de la zona 380-400 implicaría un dominio renovado de Bitcoin y un posible rendimiento inferior en MSTR. Por el contrario, una reversión a la baja, especialmente por debajo de 330, sugeriría que MSTR podría reafirmarse como un líder apalancado de cara al siguiente tramo del mercado alcista.
Las acciones mineras de Bitcoin toman la delantera
En contraste con el bajo rendimiento de las empresas del tesoro, los mineros de Bitcoin han ido en aumento. En los últimos seis meses, el propio Bitcoin ha ganado aproximadamente un 38%, mientras que Acciones mineras cotizadas se han disparado más: Marathon Digital (MARA) ha subido un 61%, Riot Platforms (RIOT) ha subido un 231% y Hive Digital (HIVE) se ha disparado un asombroso 369%. El ETF WGMI Bitcoin Mining, un compuesto de los principales mineros que cotizan en bolsa, ha superado a Bitcoin en aproximadamente un 75% desde septiembre, lo que subraya el nuevo impulso del sector.
Un acercamiento a Marathon Digital, el minero de Bitcoin que cotiza en bolsa más grande del mundo, proporciona información adicional. Históricamente, el gráfico MARA ha sido un indicador líder confiable de la inflexión del mercado. Al ultimate del mercado bajista de 2022, por ejemplo, MARA subió más del 50% justo antes de que Bitcoin entrara en un nuevo repunte de varios meses. Este patrón ha ocurrido varias veces en este ciclo.
bitcóin Acciones mineras y bonos del Tesoro corporativo: caminos divergentes en el liderazgo del mercado de Bitcoin
Con más de 1 millón de BTC en los balances corporativos, la influencia de estas entidades en el equilibrio entre la oferta y la demanda de Bitcoin sigue siendo profunda. Pero el equilibrio del liderazgo parece estar cambiando. Los bonos del Tesoro como Technique y MetaPlanet, aunque estructuralmente alcistas a largo plazo, ahora se encuentran en importantes puntos de inflexión de ratios, luchando por superar al BTC al contado. Mientras tanto, las mineras están experimentando uno de los períodos de desempeño relativo más fuertes en años, a menudo una señal de que pronto podría seguir un impulso más amplio del mercado.
Como siempre, nuestro objetivo en Bitcoin Journal Professional es eliminar el ruido del mercado y presentar información respaldada por datos en todas las facetas del ecosistema de Bitcoin, desde las participaciones corporativas hasta el comportamiento de los mineros, el suministro en cadena y la liquidez macroeconómica. ¡Muchas gracias a todos por leer y nos vemos en el próximo!
Para una mirada más profunda a este tema, mire nuestro video de YouTube más reciente aquí: Ahora o nunca para estas acciones de Bitcoin
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Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Las tesorerías corporativas de Bitcoin y el sector minero de Bitcoin se han convertido en dos de las narrativas definitorias de este ciclo. Desde las compras de miles de millones de dólares del stability basic de MSTR por parte de (Micro)Technique hasta el ascenso de MetaPlanet y el crecimiento explosivo de minería de bitcoins Las empresas, la adopción institucional e industrial han surgido como poderosos soportes estructurales para la purple. Pero ahora, después de años de acumulación casi constante y desempeño superior del mercado, los datos sugieren que estamos entrando en un punto de inflexión crítico, uno que podría determinar si las tesorerías corporativas y las acciones mineras de Bitcoin continúan liderando o comienzan a quedarse atrás a medida que se desarrolla la siguiente fase del ciclo.
Acumulación del Tesoro de Bitcoin
Nuestro nuevo Rastreador de tesorería de Bitcoin proporciona información día a día sobre cuánto Bitcoin poseen estas importantes empresas de tesorería públicas y privadas, cuándo han acumulado y cómo han evolucionado sus posiciones. Estos tesoros ahora poseen colectivamente más de 1 millón de BTC, una suma asombrosa que representa más del 5% del suministro circulante complete.
La escala de esta acumulación ha sido la piedra angular de la fortaleza del ciclo precise de Bitcoin. Sin embargo, algunas de estas empresas se enfrentan a una presión cada vez mayor a medida que las valoraciones de sus acciones luchan por seguir el ritmo del propio precio de Bitcoin.
Compresión de valoración de los bonos del Tesoro de Bitcoin
(Micro)Technique / MSTR, el pionero de la adopción corporativa de Bitcoin, sigue siendo el poseedor de Bitcoin que cotiza en bolsa más importante. Sin embargo, en los últimos meses sus acciones han tenido un rendimiento inferior en relación con la propia acción del precio de Bitcoin. Si bien Bitcoin se ha consolidado en un amplio rango, el capital de MSTR ha caído más bruscamente, empujando su Prima del valor liquidativo (NAV)la relación entre su valoración de mercado y el Bitcoin subyacente que posee, más cerca de la paridad en 1,0x.
Esta compresión indica que los inversores están valorando cada vez más a la empresa en consonancia con su exposición pura a Bitcoin, con poca prima adicional por la ejecución de la gestión, el apalancamiento futuro o la innovación estratégica. El ciclo pasado y a principios de este ciclo, MSTR negoció con una prima significativa ya que los mercados recompensaron su exposición apalancada. La tendencia hacia la paridad sugiere una disminución del apetito especulativo y resalta cuán estrechamente la psicología del mercado de este ciclo refleja expansiones anteriores en las últimas etapas.
Una inflexión que outline el ciclo para Bitcoin y las acciones mineras de Bitcoin
La visión más reveladora proviene de la relación BTCUSD a MSTR, que esencialmente mide cuántas acciones de MSTR se pueden comprar con un Bitcoin. En la actualidad, la relación se sitúa en torno a 350 acciones por BTC, lo que la sitúa directamente en un nivel histórico importante de soporte convertido en resistencia que ha definido puntos de inflexión en la acción del precio.
En este momento, este gráfico se encuentra en una región decisiva. Un movimiento sostenido por encima de la zona 380-400 implicaría un dominio renovado de Bitcoin y un posible rendimiento inferior en MSTR. Por el contrario, una reversión a la baja, especialmente por debajo de 330, sugeriría que MSTR podría reafirmarse como un líder apalancado de cara al siguiente tramo del mercado alcista.
Las acciones mineras de Bitcoin toman la delantera
En contraste con el bajo rendimiento de las empresas del tesoro, los mineros de Bitcoin han ido en aumento. En los últimos seis meses, el propio Bitcoin ha ganado aproximadamente un 38%, mientras que Acciones mineras cotizadas se han disparado más: Marathon Digital (MARA) ha subido un 61%, Riot Platforms (RIOT) ha subido un 231% y Hive Digital (HIVE) se ha disparado un asombroso 369%. El ETF WGMI Bitcoin Mining, un compuesto de los principales mineros que cotizan en bolsa, ha superado a Bitcoin en aproximadamente un 75% desde septiembre, lo que subraya el nuevo impulso del sector.
Un acercamiento a Marathon Digital, el minero de Bitcoin que cotiza en bolsa más grande del mundo, proporciona información adicional. Históricamente, el gráfico MARA ha sido un indicador líder confiable de la inflexión del mercado. Al ultimate del mercado bajista de 2022, por ejemplo, MARA subió más del 50% justo antes de que Bitcoin entrara en un nuevo repunte de varios meses. Este patrón ha ocurrido varias veces en este ciclo.
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Con más de 1 millón de BTC en los balances corporativos, la influencia de estas entidades en el equilibrio entre la oferta y la demanda de Bitcoin sigue siendo profunda. Pero el equilibrio del liderazgo parece estar cambiando. Los bonos del Tesoro como Technique y MetaPlanet, aunque estructuralmente alcistas a largo plazo, ahora se encuentran en importantes puntos de inflexión de ratios, luchando por superar al BTC al contado. Mientras tanto, las mineras están experimentando uno de los períodos de desempeño relativo más fuertes en años, a menudo una señal de que pronto podría seguir un impulso más amplio del mercado.
Como siempre, nuestro objetivo en Bitcoin Journal Professional es eliminar el ruido del mercado y presentar información respaldada por datos en todas las facetas del ecosistema de Bitcoin, desde las participaciones corporativas hasta el comportamiento de los mineros, el suministro en cadena y la liquidez macroeconómica. ¡Muchas gracias a todos por leer y nos vemos en el próximo!
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