Conclusiones clave:
- Júpiter lanzará la moneda estable JupUSD a mediados del cuarto trimestre de 2025, con USDtb de Ethena Labs y el USDe posterior.
- Intención de intercambiar sus fondos de liquidez de las cantidades actuales de monedas estables de aproximadamente $ 750 millones por JupUSD como garantía principal.
- JupUSD estará altamente integrado en los mercados perpetuos, de préstamos y de comercio de Júpiter, que se basan en Solana.
Júpiter, el agregador comercial descentralizado líder en Solana, está ingresando al mercado de monedas estables con Jup USDun nuevo activo digital vinculado al dólar, en colaboración con Ethena Labs. Con el ecosistema DeFi en Solana en constante expansión, este paso coloca aún más a Júpiter en una posición para obtener el management de la liquidez y una mayor producción de rendimiento en su línea de productos.
JupUSD: una moneda estable nativa para Solana DeFi Stack
JupUSD no es otra moneda estable, está diseñada específicamente para encajar en el ecosistema de Solana y está destinada a ser la base de la creciente infraestructura DeFi de Júpiter. En comparación con las monedas estables de terceros implementadas actualmente, JupUSD se centrará en:
- Júpiter Perpetuals como garantía principal.
- Júpiter Lend como activo de liquidez.
- Plataformas Jupiter Swap y Professional como par comercial base.
En primer lugar, JupUSD estará completamente respaldado por USDtb, que es un tokenizado por activos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y ofrece transparencia y soporte de bajo riesgo. A medida que pase el tiempo, el USDe de Ethena, que es un dólar sintético con rendimiento optimizado, también se incluirá en la combinación de garantías para aumentar la rentabilidad y la estabilidad de la plataforma.
El cambio de 750 millones de dólares: reemplazos de las monedas estables actuales
Entre los aspectos más hostiles del lanzamiento está la ambición de Júpiter, que es eliminar gradualmente hasta 750 millones de dólares en monedas estables existentes en sus fondos de liquidez. Estos incluyen activos líderes como USDC y USDT que ahora representan la mayor parte de la liquidez en las plataformas DeFi de monedas estables basadas en Solana.
Este cambio convertirá a JupUSD en el activo colateral predeterminado en el ecosistema de Júpiter, lo que permitirá que la plataforma tenga un management más estrecho sobre:
- Incentivos de liquidez
- Mecánica de rendimiento
- Interoperabilidad de activos.
Este cambio se refleja de manera más amplia en la tendencia de las plataformas DeFi a emitir monedas estables nativas para internalizar el valor y eliminar la dependencia de activos externos.
Leer más: Coinbase enumera 2 monedas estables en moneda native: el primer AUDD y XSGD sin USD ahora en cadena
Infraestructura de moneda estable como servicio de Ethena
JupUSD se está construyendo sobre la plataforma Stablecoin-as-a-Service (SaaS) proporcionada por Ethena Labs para que sus socios puedan crear monedas estables de marca respaldadas por activos basadas en una infraestructura de contrato inteligente auditada por Ethena.
Este sistema plug-and-play acorta considerablemente el tiempo de desarrollo y los elementos de riesgo que tradicionalmente están relacionados con la emisión de monedas estables. Ethena ya ofrece una pila SaaS para impulsar una serie de monedas estables de alto perfil, como:
- suiUSDe y USDi en la cadena de bloques Sui.
- Otras futuras monedas estables de marca blanca de gobiernos regionales y fintechs.
Bajo esta estructura, JupUSD disfruta de lo siguiente:
- Colateral de calidad institucional (USDtb basado en un fondo de BlackRock llamado fondo BUIDL)
- Contratos inteligentes en Solana.
- Caminos de auditoría y actualización continua.
Los contratos de acuñación y canje en Solana para convertir JupUSD están bajo auditoría y es possible que se implementen en la purple principal a mediados del cuarto trimestre de 2025.
La tendencia a crecer: las monedas estables de marca blanca en aumento
Esta acción de Júpiter no es asunto de un solo hombre. DefiLlama afirma que la capitalización whole del mercado de las monedas estables ya ha alcanzado más de 300 mil millones de dólares, y las soluciones de marca blanca están ganando impulso.
Otros jugadores también están llegando al espacio más allá de Júpiter:
- Dakota del Norte está considerando una moneda Roughrider patrocinada por Fiserv y el estado.
- Stripe y Bastion están construyendo sistemas integrados de pago de monedas estables de tecnología financiera.
- La Fundación SUI está lanzando una moneda estable nativa basada en Ethereum bajo la infraestructura de Ethena.
Estos cambios representan un cambio significativo en la utilidad de las monedas estables, como instrumentos comerciales genéricos para infraestructura financiera de marca. JupUSD o más apropiadamente encaja perfectamente en esta historia donde proporciona a Júpiter toda la pila que necesita y prepara para el futuro su ecosistema de productos DeFi.
JupUSD será una de las monedas estables más integradas en Solana y estará respaldada en la realidad, utilizada por toda la plataforma y permitirá personalizar los planes de garantía. En el caso de Júpiter, es un paso importante para convertirse en un centro DeFi integrado verticalmente para disminuir la dependencia de monedas estables de terceros y mejorar la gestión de la dinámica de liquidez.
De tener éxito, JupUSD sería un precedente de cómo los sistemas DeFi en otras cadenas procederían a emitir monedas estables en el futuro, no como un activo, sino como un mecanismo de consolidación del ecosistema.
Leer más: Sui Blockchain lanzará dos monedas estables nativas con Ethena Labs valoradas en $30 mil millones
