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Por: Matías andrade
Management de llave:
Los ingresos mineros de Bitcoin disminuyeron a $ 2.5B en el tercer trimestre de 2024, por debajo de $ 3.7B en el trimestre anterior, principalmente debido al evento de mitad de abril de 2024.
Las tarifas de transacción permanecieron sometidas durante el Q3, con un breve pico alrededor de la fecha a la mitad seguida de niveles constantemente bajos durante el Q3, lo que lleva a los mineros a considerar fuentes de ingresos alternativas.
Los mineros están explorando diversos modelos de negocio, incluida la alquiler de rackspace para IA generativa e incluso tokenizing whisky, para seguir siendo competitivos en el panorama cambiante.
Los bloques vacíos continúan prevaleciendo, con algunas piscinas mineras como Spiderpool que producen una proporción anomalamente alta de bloques vacíos en comparación con otras piscinas mineras.
A medida que ingresamos al tercer trimestre 2024, el informe del estado de la purple revisa el panorama minero de Bitcoin, continuando nuestra serie de actualizaciones trimestrales sobre el estado de las partes interesadas de prueba de trabajo. Las secuelas de la mitad de la mitad de Bitcoin en abril continúan reverberando a través de la industria, con márgenes mineros que enfrentan una presión persistente debido a un precio de BTC relativamente estable y un mercado de tarifas modernas. Nuestro informe profundiza en cada uno de estos factores, proporcionando una encuesta integral de la salud del sector minero más allá del mero rendimiento del precio de BTC.
El tercer trimestre de 2024 ha demostrado ser un período particularmente desafiante para los mineros de Bitcoin, con el sector lidiando con los efectos persistentes de la recompensa del bloque de abril de 2024. La reducción en los ingresos por emisión de bloque ha ejercido una presión significativa sobre los márgenes mineros, lo que agravan los problemas de un mercado de tarifas ya moderadas.
Fuente: Datos de purple de métricas de monedas Professional
Los datos de nuestro análisis indican que los ingresos basados en tarifas, que previamente habían proporcionado un valioso flujo de ingresos suplementarios para los mineros, se han mantenido entre los más débiles observados en los últimos trimestres. Esto es evidente en la tabla a continuación, donde podemos ver un breve pico alrededor de la fecha de la mitad que resultó de la ráfaga de la actividad en torno a tratar de extraer valiosos SAT y crear inscripciones en este bloque, mientras se sometió casi por completo de julio a septiembre.
Fuente: Datos de purple de métricas de monedas Professional
Esta tendencia ha obligado a los mineros a confiar cada vez más en fuentes de ingresos alternativas, como los servicios de aceleración de transacciones y la diversificación en oportunidades de infraestructura adyacentes, incluida la alquiler de rackspace para IA generativa o, en un caso particularmente interesante, tokenize Barriles de whisky— Mientras mantiene las operaciones delgadas y eficientes.
A pesar de estos vientos en contra, la imagen normal de ingresos mineros no es del todo sombrío. Las recompensas de bloque, mientras se reducen de los niveles previos a la audiencia, se han mantenido relativamente fuertes, contribuyendo aproximadamente $ 2.5B en ingresos, en comparación con los $ 3.7B en el último trimestre.
Fuente: tasas de referencia de métricas de monedas & Yahoo Finance
En respuesta a estos desafíos, muchos operadores mineros están girando sus modelos de negocio, diversificando más allá de la minería de juego puro. Estamos viendo una tendencia de que los mineros se reinventan como proveedores de infraestructura generalizados, realizando activamente contratos de alojamiento para aplicaciones de IA hambrientas de energía. Este cambio estratégico refleja la adaptabilidad de la industria frente a la dinámica cambiante del mercado.
Simultáneamente, la implacable marcha del progreso tecnológico continúa sin cesar en el ámbito de la eficiencia del chip. Estos avances están obligando a los mineros a enfrentar una decisión crítica: si persistir con el envejecimiento del {hardware} ASIC o emprender actualizaciones integrales de la flota. La elección entre estas opciones podría afectar significativamente la competitividad y la rentabilidad de los mineros individuales en los próximos trimestres.
Un aspecto fascinante sobre las operaciones mineras de Bitcoin es el fenómeno del bloque vacío. Uno puede considerar que los bloques vacíos son algo contradictorio, ya que un minero que tiene éxito en extraer un bloque vacío está perdiendo cualquier ingreso que pueda provenir de las tarifas que los usuarios pagan que desean incluir su transacción en el bloque. Entonces, ¿por qué sucede esto?
Primero, tenemos que entender que Bitcoin Mining es una industria muy competitiva. Ningún minero de Bitcoin que valga la pena dejará los ingresos sobre la mesa a menos que tengan muy buenas razones para hacerlo. Lo que vale la pena considerar aquí es el uso de plantillas de bloque En el proceso de bloques mineros. A plantilla de bloque se utiliza para optimizar las transacciones en un bloque para maximizar los ingresos. Uno de los problemas es que crear una plantilla de bloque puede llevar tiempo, por lo que una de las teorías detrás de estos bloques vacíos es que estos son bloques que se extraen rápidamente uno tras otro, ya que minería de bitcoin es un proceso aleatorio, a veces los mineros están vinculados a ” Tenga suerte ”y crea un nuevo bloque poco después del anterior y distribuido.
Sin embargo, si echamos un vistazo a la distribución de los tiempos de bloqueo de bitcoin en 2024, notamos que es bastante comparable a la distribución exponencial, por lo que esperaríamos, dado que el tiempo entre bloques se puede modelar como un proceso de Poisson con un Tiempo medio entre bloques de aproximadamente 10 minutos, con bloques vacíos registrados incluso de hasta 47 minutos. Aquí estamos utilizando la base de datos de Moned Metrics consensus_timeque evita los problemas que provienen de la inexactitud de los mineros en tiempos de bloqueo autoinformados.
Fuente: Atlas de métricas de monedas
Esto nos hace dudar de que la razón por la que estos bloques están vacíos es en realidad porque los mineros no tienen tiempo para sustituir una plantilla de bloque como la hipótesis anteriormente. De hecho, si miramos más profundamente y echamos un vistazo a los que las piscinas realmente están generando estos bloques vacíos, comenzamos a ver un patrón, con algunas piscinas como Foundry y Binance Pool que muestran cero bloques vacíos en el período de tiempo seleccionado, mientras que otros (con Spiderpool la mayoría evidente) tienen un número relativamente grande de bloques vacíos.
Fuente: Atlas de métricas de monedas
Entonces, ¿cómo podemos explicar esto? Hay muchas teorías, pero uno que parece explicar esto Al permitir que el hecho de que las piscinas buscan maximizar sus ingresos (y por lo tanto incluyan transacciones con consejos, si es posible) es que si los piscinas Acabo de extraer un bloquele interesa comenzar a trabajar en un bloque sin plantilla para comenzar lo antes posible después de transmitir la solución anterior. Esto se debe a que los bloques tardan alrededor de 15 segundos en propagarse a lo largo de la purple de bitcoin, lo que debería dar al grupo que emitió un bloque de bloqueo por última vez al encontrar el siguiente bloque.
Para probar esa teoría, podemos echar un vistazo al intervalo de tiempo entre bloques consecutivos (es decir, bloques extraídos consecutivos por el mismo grupo) y compararlo con la distribución teórica de los tiempos de bloqueo para ver si una mayor proporción de bloques consecutivos y vacíos se transmiten antes de lo esperado, esta vez expandiendo el conjunto de datos para mirar hacia atrás a partir de 2022.
Fuente: Atlas de métricas de monedas
Mirando estos gráficos, estos no son los resultados que esperaríamos si los mineros ignoren las transacciones Solo durante los primeros segundosdado que esta distribución es bastante comparable a la distribución esperada con una tendencia central alrededor de 10 minutos, con un número appreciable de dichos bloques observados más allá de 10 minutos. Esto parece contradecir la hipótesis de que es más possible que los mineros produzcan bloques vacíos en los primeros segundos después de extraer un bloque. Es essential tener en cuenta que este gráfico se basa en un conjunto de datos ampliado que se remonta a 2022 e incluye 44 bloques, ya que solo hay 8 bloques vacíos consecutivos extraídos en 2024. Sin embargo, serían necesarias más investigaciones para hacer declaraciones definitivas sobre los Patrones de minería de bloque vacío consecutiva.
El panorama minero de Bitcoin del tercer trimestre refleja una industria en transición, lidiando con las secuelas de la mitad de abril. Los mineros enfrentan desafíos significativos, incluidas recompensas de bloque reducidas y tarifas de transacción persistentemente bajas. En respuesta, muchos están diversificando sus operaciones, explorando flujos de ingresos alternativos y reevaluando sus estrategias de {hardware}.
El fenómeno de los bloques vacíos continúa con analistas de rompecabezas, con disparidades notables entre las piscinas mineras. Esta tendencia, junto con el debate en curso sobre estrategias mineras óptimas, subraya la compleja dinámica en juego en el ecosistema de bitcoin.
A medida que la industria evoluciona, los mineros están demostrando resiliencia y adaptabilidad. Su eje para convertirse en proveedores de infraestructura generalizados y su exploración de nuevos modelos de negocio indican un sector que se está reinventando activamente frente a las condiciones cambiantes del mercado. Los próximos trimestres probablemente verán más innovaciones a medida que los mineros se esfuerzan por mantener la rentabilidad y la relevancia en un panorama cada vez más competitivo.
Fuente: Datos de purple de métricas de monedas Professional
La capitalización de mercado de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) se deslizó en un 5% y un 8% respectivamente durante la semana pasada, en medio de los temores de aumentar las tensiones en el Medio Oriente. El token FTX aumentó en un 47% en la capitalización de mercado con los $ 16B restantes del intercambio de bancarrota en activos que se redistribuirán a los acreedores en el futuro cercano.
Las actualizaciones de esta semana del equipo de métricas de monedas:
Nosotros Soporte de datos de mercado ampliado Para la curva descentralizada (DEX).
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