Grupo CMEuna de las bolsas de derivados más grandes del mundo, se está preparando para entrar en una de las fronteras más dinámicas de las finanzas y los juegos de azar: los mercados de predicción basados en eventos. De acuerdo a Bloombergla bolsa de Chicago planea Lanzar contratos financieros vinculados a resultados deportivos e indicadores económicos antes de fin de año.poniéndolo en competencia directa con plataformas de rápido crecimiento. Kalshi y Polimercado.
Se espera que los contratos se implementen a través de comerciantes de comisiones de futuros (FCM), incluido uno que CME está formando con FanDuelel líder estadounidense en apuestas deportivas propiedad de Flutter Leisure. El intercambio también puede distribuir los contratos a través de otras casas de bolsa, abriendo la puerta a comerciantes minoristas que nunca han realizado una apuesta deportiva en sus vidas.
La medida subraya la rapidez con la que se están derrumbando los muros entre el comercio financiero regulado y las apuestas deportivas, y cómo todos los actores del ecosistema, desde las casas de apuestas hasta las plataformas de predicción de criptomonedas, están compitiendo para definir lo que viene a continuación.
Los mercados de predicción se están generalizando
Los mercados de predicción, donde los usuarios operan según la probabilidad de eventos del mundo actual, se han disparado tanto en popularidad como en legitimidad en los últimos 18 meses. Alguna vez fue un espacio de nicho dominado por nuevas empresas de criptomonedas, pero ahora está atrayendo a gigantes de Wall Avenue.
Polymarket, que permite a los usuarios intercambiar resultados que van desde elecciones hasta juegos de la NFL, recientemente aseguró una inversión estratégica de $ 2 mil millones de Intercambio Intercontinental (ICE)el propietario de la Bolsa de Valores de Nueva York. Ese acuerdo valoró a Polymarket en aproximadamente 9.000 millones de dólares, un salto asombroso con respecto a su valoración de 1.000 millones de dólares apenas unos meses antes.
Mientras tanto, Kalshi, un intercambio regulado y aprobado por la CFTC para contratos de eventos, recaudó más de 300 millones de dólares con una valoración de 5 mil millones de dólares, duplicando su valor desde mediados de 2024.
Juntas, estas plataformas han atraído a millones de comerciantes minoristas e inversores institucionales y han asustado a las casas de apuestas que cotizan en bolsa. Acciones de DraftKings y Flutter ambas se desplomó este otoño en medio de preocupaciones de que los mercados de predicción puedan desviar a los usuarios que buscan formas más baratas y flexibles de especular sobre los resultados.
A diferencia de las casas de apuestas, que encierran a los apostantes en una apuesta fija hasta que los resultados sean definitivos, los mercados de predicción funcionan como mini bolsas de valores: los precios suben y bajan con nueva información, y los usuarios pueden comprar o vender posiciones en cualquier momento. Ese modelo de comercio dinámico atrae tanto a los aficionados a las apuestas deportivas como a la creciente población de comerciantes minoristas que ven los mercados como una forma de entretenimiento.
FanDuel y CME: uniendo apuestas y comercio
CME y FanDuel anunciaron por primera vez su asociación en agosto, revelando planes para operar un FCM sin compensación que facilitaría el acceso a contratos basados en eventos en las bolsas de CME. Las empresas dijeron que los clientes podrían expresar opiniones de “sí” o “no” en una amplia gama de mercados, desde datos económicos como el PIB o la inflación hasta precios de activos como el oro y Bitcoin por tan solo 1 dólar por operación.
En ese momento, ninguna de las empresas mencionó deportes. Pero Bloomberg ahora informa que los contratos deportivos son parte del plan, lo que representa una evolución pure para FanDuel y su matriz Flutter, que ya opera el mayor intercambio de apuestas entre pares del mundo. Betfairen el Reino Unido y Europa.
Esa experiencia le da a FanDuel una ventaja estratégica. CEO de aleteo Peter Jackson dijo en la International Gaming Expo (G2E) en Las Vegas este mes que las dos décadas de operaciones de intercambio de Betfair permitirían a Flutter aprovechar su experiencia en mercados basados en eventos en los EE. UU. Ahora, a través de CME, FanDuel parece estar listo para convertir esa experiencia en un producto regulado y comercializable.
Ventaja regulatoria: el arma secreta de CME
Si bien Kalshi y Polymarket han logrado avances impresionantes, ambos operan bajo un escrutinio regulatorio único. Kalshi está registrado en el Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), mientras que Polymarket permanece en un diálogo continuo con los reguladores estadounidenses después de acciones de cumplimiento pasadas.
CME, por el contrario, está profundamente arraigada en el institution regulatorio. Su crimson international de derivados ya liquida billones en futuros y opciones diariamente, desde petróleo crudo hasta tasas de interés. Esa credibilidad institucional podría ayudar a generalizar los mercados de predicción y hacer que los reguladores se sientan más cómodos con los contratos vinculados a los deportes que, de otro modo, se parecen mucho a los juegos de azar.
Si CME puede convencer a los reguladores de que los contratos de eventos son instrumentos financieros legítimos y no apuestas, podría desbloquear un enorme potencial de mercado nuevo. Los resultados deportivos podrían convertirse en un conjunto de datos más para negociar, junto con la política de la Fed y los informes de inflación.
La carrera para definir el futuro
Con ICE respaldando a Polymarket, FanDuel asociándose con CME y Kalshi con un nuevo cofre de guerra, los mercados de predicción ya no son finanzas marginales. Se están convirtiendo en un campo de batalla central para las bolsas, las casas de apuestas y las fintechs que buscan la próxima gran vía de acceso a los mercados para los consumidores.
Para los apostadores, podría significar más management, transparencia e interactividad. Para las casas de apuestas, es un llamado a innovar antes de que sus usuarios migren a plataformas de estilo comercial. Y para los reguladores, es la próxima prueba para trazar una línea entre los juegos de azar y las finanzas, una línea que se vuelve más borrosa cada semana.
