Synthetix es un protocolo OG Defi que se lanzó en Ethereum Mainnet en 2018. Desde el inicio, Synthetix se ha reinventado continuamente en línea con la tecnología cambiante y las condiciones del mercado. Esto ha incluido la transición de un stablecoin a un intercambio de perses y liderando la migración Defi a L2 …
Es hora de nuestro próximo gran movimiento – Synthetix regresa a su casa en Ethereum Mainnet, donde comenzó nuestra historia.
A principios del cuarto trimestre, Synthetix habrá lanzado el primer intercambio de perps de CLOB de Ethereum Mainnet establecido. Una arquitectura híbrida de cadena en la cadena que permite a Synthetix superar la latencia de bloque de Ethereum Mainnet y los costos significativos de fuel. Esta arquitectura evolucionó a partir de años de experiencia en ejecución de perses y permite a Synthetix hacer un conjunto único de compensaciones que se optimiza para un PERP L1.
- Actual Ethereum L1 Asset Safety: Custodia, depósitos y retiros completamente en la cadena. Sin puentes. Sin rehipotecación.
- Compuesto con todos los activos de Mainnet y aplicaciones Defi, que tienen la liquidez más profunda y la mayor cantidad de TVL con diferencia.
- Group Marketking and Liquidation Vault. Sin información privilegiada. No hay ofertas de la habitación trasera.
- Un Libro de pedido de límite centralizado de grado institucional (CLOB) – Rendimiento y latencia de nivel CEX.
- Multicolateral y margen cruzado con soporte de subcuenta.
- Privacidad de datos de la cuenta – Sus pedidos y operaciones no se mostrarán públicamente.
Ethereum Mainnet Perps son un cambio de juego
Ethereum Mainnet ofrece seguridad incomparable, neutralidad creíble y composibilidad perfecta, estableciéndola como la cadena de bloques más confiable para la custodia y la liquidación. Como tal, ha podido mantener la mayoría de la actividad de Defi a lo largo de los años. Esta característica que habilitará Synthetix Perps en Mainnet para abordar un desafío clave que enfrentan las soluciones de Layer 2 exitosas: fragmentación de liquidez.
A pesar de las tarifas bajas y los tiempos de bloqueo más rápidos de L2s, Ethereum Mainnet continúa manteniendo más del 50% del valor whole de Defi bloqueado (TVL). El CLOB Synthetix en Ethereum Mainnet se ubicará con los protocolos DeFi más grandes y más líquidos (por ejemplo, Uniswap, Curve, AAVE), lo que hace que la integración para conversiones colaterales y estrategias de cobertura sean simples. Un PERP en Mainnet aumentará la eficiencia de capital en toda Defi y ya está generando el interés de los jugadores institucionales.
Primero un preámbulo
SR-2 a fines de 2024 marcó el inicio del próximo gran pivote Synthetix. Después de serpentear durante 2 años por un camino infructuoso (descentralización Maxi y AMMS en todas partes), SR-2 catalizó una desviación significativa de las normas Synthetix. No se equivoquen, el sintetix de hoy es muy diferente a la clase Synthetix de 2022-24:
- Un nuevo equipo de crack – Los miembros del equipo 16/20 se han unido en los últimos 12 meses.
- Los líderes de OG Kain y Jordan han regresado – Agregar supervisión estratégica clave y experiencia en la industria.
- Protocolo de pila completa – Poseer el producto que enfrenta el consumidor empodera masivamente a Synthetix al eliminar dependencias significativas y mejorar el posicionamiento de la marca en el mercado.
- Cambio de juegos Nuevas estrategias – CLOB no AMM, delegado no de apuesta/acuñación discrecional, Ethereum Mainnet no L2S.
En las próximas semanas/meses a medida que nos acercamos al lanzamiento, compartiremos actualizaciones mucho más frecuentes, incluida la liberación de información y justificación en nuestras decisiones arquitectónicas clave, las pruebas de rendimiento del motor de coincidencia central (que muestra el rendimiento de 100k TPS y la latencia comercial de menos 50 ms), las implementaciones en TestNest, nuestro conjunto de funciones de lanzamiento, and so forth. no se equivocan: este nuevo equipo y conducido está cocinando.
Una observación interesante de ETHCC fue que tanta gente que conoció el equipo hablaron sobre cuánto querían que Synthetix ganara. Synthetix tiene un lugar especial en los corazones de la comunidad Defi, pero no ha cumplido una visión inspiradora durante los últimos años, dejando que muchos dejen de prestar atención. Hemos reconocido esto y completamos una revisión dramática. Ahora estamos iterando, innovando y conduciendo rápidamente para liberar productos que una vez más llevarán a Synthetix a la vanguardia y movilizará a nuestra comunidad apasionada nuevamente.
Guerras de clob furiosas
El éxito de Hyperliquid en la construcción de un negocio de Onchain de $ 13B que es una máquina generadora de ingresos inevitablemente resultaría en lo que ahora se denomina ‘CLOB Wars’. El principal éxito de Hyperliquid provino del uso de suposiciones de confianza más centralizadas, que es exactamente lo que se requiere para ofrecer realmente un sistema de negociación de alta frecuencia en la cadena … Simplemente fueron los primeros en reconocer la entrega de una experiencia comercial related a CEX en una gran cantidad de la importancia de descentralizar la arquitectura completa.
Esto ha generado una serie de competidores, incluidos Bullet, Hibachi, Ambient, Lighter, GTE, Paradex, Kuru, Gasoline Community, Injective, Dydx y Vertex, cada uno de los cuales simplemente ofrece variaciones matizadas y ligera diferenciación, ya que compiten por la participación de mercado durante el próximo año.
Cada uno de estos competidores ha tomado conscientemente la decisión de operar con un motor coincidente fuera de la cadena, o en una cadena de bloques con un secuenciador centralizado. Cada uno de estos operadores de CLOB ha apostado su reclamo sobre lo que importa cuando se trata del espectro de cuán descentralizado es su cadena y cuánta de sus operaciones están encendidas / fuera de la cadena.
Synthetix ha tomado todo lo que ha aprendido construyendo motores Perpas en los últimos 5 años para optimizar las compensaciones requeridas para lanzar un PERP L1 en las guerras de clob cada vez más competitivas.
Ingrese Synthetix
Synthetix está construyendo una vez más el primer mercado de autores en Ethereum: estamos enfocados en el desarrollo de una plataforma de futuros perpetuas de alto rendimiento y no custodial donde más se necesita, y donde todos ahora se han dado cuenta de que realmente lo desean, en Ethereum Mainnet.
Synthetix ha luchado durante mucho tiempo en las compensaciones entre el rendimiento del producto y la minimización del flujo tóxico en los 4 años que ha operado una AMM. Si bien esto resultó ser la batalla equivocada, operar un PERP durante tanto tiempo resultó en muchos aprendizajes importantes que nos posicionan de manera única para ofrecer un PERP CLOB robusto, y comprender íntimamente el espectro de compensaciones y lo que es importante para ofrecer una gran aplicación basada en blockchain.
Un perp dex, en relación con un perp cex, es fundamentalmente interesante como resultado de tres atributos centrales que logran al estar en la cadena:
- Sin permiso – Las aplicaciones de blockchain tienen bajas barreras de entrada. Cualquier operador con la propiedad de una dirección de blockchain puede acceder al DEX y comenzar a cotizar en segundos/minutos.
- Composibilidad – La capacidad de múltiples aplicaciones financieras y no financieras para quedarse lado a lado en la misma infraestructura crea oportunidades y cut back la fricción.
- No custodial – Los usuarios retienen el management de sus fondos a través de billeteras autododiales, reduciendo el riesgo de mala gestión de los activos.
Pero, no fingamos que los CEX son malos o fundamentalmente defectuosos. Los perp Cexs son mercados increíblemente performadores que ofrecen algunos de los mejores UX en todo Crypto. Es por eso que ha sido tan difícil para Dexs tomar cuota de mercado. Los atributos clave que han resultado en el dominio de CEX incluyen:
- Ejecución rápida – Los servidores centralizados permiten una coincidencia y ejecución de orden rápida, lo cual es crítico para un sistema de negociación de alta frecuencia.
- Privacidad – Existe una buena razón por la que todos los datos de la Libro de pedidos de Nivel 2 solo ofrecen datos de pedidos de nivel 2, es porque nadie quiere sus datos financieros o rendimiento comercial disponible públicamente.
¿Cómo está Synthetix reuniendo todas estas características?
Las prioridades de los comerciantes de alto volumen están bien definidas: buscan una experiencia comercial rápida y eficiente, la minimización de los riesgos relacionados con el puente, el acceso al capital rápidamente, la protección contra la caza y la seguridad de que sus datos financieros siguen siendo confidenciales.
Para lograr esta experiencia, el CLOB de Synthetix:
- Opere en Ethereum Mainnet, la cadena de bloques más líquida y segura.
- Acepte depósitos de manera sin permiso y sin custodia. Los activos permanecerán en custodia descentralizada (por ejemplo, contratos inteligentes) hasta el acuerdo.
- Opere un motor de coincidencia de exclusivo para proporcionar la ejecución del nivel de CEX (latencia y rendimiento).
- Ofrezca comercio sin fuel y retiros gratuitos (con límites).
- Solo visualiza datos de libros de pedidos de nivel 2 (es decir, cantidad de activos disponibles en cada nivel de precio).
Pero ofrecer esto no es suficiente sin una característica atractiva establecida para respaldarlo todo. Synthetix conduce para lanzar un intercambio de autores desde el día 1 que tiene todas las características estándar (por ejemplo, tipos de pedidos, tasas de financiación, apalancamiento, and so forth.), pero en un DEX primero ofrecerá de forma única:
- Contratos de depósito y retiro de Ethereum – Sin puentes, sin retrasos en el tiempo a Mainnet y composibilidad con las aplicaciones Defi más grandes.
- Soporte multiColateralincluido:
- SUSDE – Think about capturar los retornos de Ethena (actualmente 12% APY) mientras usa Stablecoins como garantía para el comercio de perps.
- CBBTC – ¡Nunca venda su bitcoin!
- WSTETH – ETH COMERCIO COLATERALIZADO MIENTRA GANA RENDIMIENTO, ¿dónde están mis bases a los comerciantes?
- Soporte de subcuenta para habilitar la gestión de la cartera organizada, el aislamiento de riesgos, la diversificación de la estrategia y el manejo de fondos del cliente en cuentas distintas.
- Privacidad del comerciante Para evitar que el mundo vea su PNL, posiciones, precios de liquidación y límites de orden condicional.
Estas son solo algunas de las características, el resto compartiremos con más detalle en el período previo al lanzamiento.
Por qué un motor correspondiente
Tener un secuenciador centralizado es actualmente la única forma de desarrollar un sistema de negociación de alta frecuencia que cumpla con las expectativas de rendimiento del operador. Puede ser el secuenciador de un intercambio (el motor coincidente) o el secuenciador de blockchain.
Creemos que el funcionamiento de un motor de combate fuera de la cadena de alto rendimiento en la cadena de bloques TVL más segura y más alta (Ethereum Mainnet) supera con creces las desventajas de la operación de un motor coincidente completamente en una cadena de bloques descentralizada.
Esto no quiere decir que no hay formas en que podamos minimizar los supuestos de confianza requeridos de un sistema fuera de la cadena. Las mejoras a la tecnología ZK, dirigidas por compañías como Succinto y su ZKVM SP1, han jugado un papel clave en la aceleración de la capacidad de verificar sin confianza los cálculos de la cadena grandes con pequeñas pruebas rápidas. La tecnología como esta puede desempeñar un papel en el futuro de Synthetix para permitirnos minimizar aún más la ‘confianza’ que un operador necesita colocarnos en nosotros sin sacrificar nuestra capacidad de operar un sistema de negociación de alta frecuencia en Ethereum Mainnet.
La peor parte de la experiencia precise de los autores es tener que unir. Estar en Ethereum elimina esta fricción. No hay riesgos de puente y no hay que esperar que otra cadena reciba sus depósitos (dentro y fuera de una cadena alternativa). Solo hay un contrato de depósito de Ethereum Mainnet, ubicado en el lugar donde se realiza la mayoría de la actividad Defi. En relación con la construcción de su propia cadena, donde termina requiriendo puentes a una nueva / su propia isla donde necesita incentivar un ecosistema de actividad.
Además de esto, aunque es genial decir cuán transparente es todo al operar un motor de combinación completamente en la cadena, esto introduce características que nadie realmente quiere: datos de nivel de cuenta totalmente transparentes. Los comerciantes están dispuestos a regalar su privacidad financiera para evitar la custodia de CEX, pero ¿qué pasaría si pudiera mantener la privacidad sin hacerlo? Alojamiento de un motor a juego Onchain anula la oportunidad de un intercambio de hacerlo, ya que todos los datos comerciales terminan publicados públicamente.
Ha habido muchos comentarios desde nuestro anuncio de que ofrecer un sistema de negociación de alta frecuencia en Ethereum no es believable, principalmente debido al TEPT de Defi Summer season, donde un envío easy a menudo costaría más de $ 50. Mientras que Ethereum ha recorrido un largo camino desde entonces, y ahora está comprometido más que nunca a escalar el L1, al operar un motor de combinación de cadena de ausencia, Synthetix puede y ofrecerá la colocación de pedidos sin fuel y los costos de liquidación abstractos.
¡Synthetix está de vuelta y mejor que nunca!
Synthetix regresa a su hogar en Ethereum Mainnet, donde comenzó nuestra historia, para lanzar un mercado de autos de alto rendimiento. Estamos impulsado a traer un mercado de autores a Ethereum Mainnet, el hogar de Defi. Esto permitirá a los operadores administrar la exposición a los activos, el riesgo de cobertura, el apalancamiento de acceso, construir productos estructurados (bóvedas comerciales básicas) y ejecutar estrategias comerciales complejas en Ethereum Mainnet. Hemos realizado compensaciones muy deliberadas en nuestros diseños y arquitectura que ofrecerán una experiencia comercial única y líder en el mercado. Hemos combinado los beneficios sin permiso y no custodiales de construir en una cadena de bloques, con requisitos de alto rendimiento y privacidad del comerciante que un motor de coincidencia fuera de cadena nos permite ofrecer.
Synthetix tendrá su arco de regreso. Y para aquellos que prestan atención ya está en movimiento.
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