Con el apetito institucional de Europa por el aumento de los activos digitales y su marco regulatorio para la referencia, recientemente organizamos Desbloqueo de derivados: regulación, mercados y más allá. La sesión convocó a los líderes del mercado y a los gerentes de activos para hablar sobre la creciente relevancia de los derivados criptográficos para los inversores profesionales.
Después de nuestro reciente lanzamiento de La oferta de futuros regulados más grandes de Europaaquí hay una mirada más profunda a esa discusión.
Un ajuste estratégico: ¿por qué derivados, por qué ahora?
El panel abierto al enmarcar derivadas no como herramientas comerciales de alto octano, sino como instrumentos esenciales para la eficiencia de capital, la gestión de riesgos y la precisión de la cartera. Para los inversores institucionales que hacen malabares con limitaciones de liquidez, mandatos múltiples o superposiciones estrictas de riesgos, los derivados criptográficos ofrecen una forma versatile de expresar las opiniones del mercado sin perturbar las tenencias centrales.
Las instituciones ya están implementando futuros y opciones de criptográfico para cubrir la exposición larga al ETF, ejecutar operaciones básicas e implementar superposiciones dinámicas. Estas herramientas permiten estrategias específicas, largas, cortas o centradas en la volatilidad, sin requerir la exposición whole a los activos subyacentes. En un mercado que se mueve las 24 horas, los 7 días de la semana, la capacidad de responder en tiempo actual se ha vuelto no solo útil, sino necesaria.
Libros de jugadas en evolución: desde la exposición pasiva a la precisión activa
Los derivados ahora están apoyando una creciente variedad de estrategias institucionales. Los gerentes pasivos pueden cubrir la volatilidad sin vender posiciones puntuales. Las estrategias activas, como el comercio base, los pagos estructurados y el reequilibrio táctico, están viendo una adopción más amplia gracias a los derivados de flexibilidad que proporcionan.
Como señaló el jefe de derivados de Kraken, Alexia Theodorou, esta evolución refleja el arco de finanzas tradicionales (Tradfi): una vez que un nicho de los mercados, los derivados se volvieron fundamentales. Crypto está siguiendo su ejemplo, con infraestructura que madura para cumplir con los estándares de grado institucional.
Y el perfil de los participantes del mercado está cambiando. Lo que una vez fue el dominio de los fondos de cobertura HNWI y cripto-nativos ahora se está expandiendo para incluir bancos, fondos de pensiones y administradores de activos que ingresan al espacio a través de la exposición al ETF y las estrategias de optimización de rendimiento.
El ascenso de Europa: liquidez, regulación y mentalidad native
Europa está emergiendo como un motor de crecimiento international para criptográfico, y no solo en volumen. Con más de un tercio de la actividad international de criptografía que ahora tiene lugar en la región, la tracción institucional es inconfundible.
¿Por qué Europa y por qué ahora? La claridad regulatoria a través de MICA y MIFID ha llevado a un marco que las instituciones pueden trabajar dentro. El euro se ha convertido en la segunda moneda fiduciaria más cotizada en criptografía. Y quizás lo más crítico, hay un cambio en la mentalidad: en todas las instituciones financieras europeas, una nueva generación de gerentes de productos y estrategas de cartera está asumiendo roles con fluidez criptográfica horneada en su ADN profesional.
Construyendo confianza a través del diseño de la plataforma
Una conclusión importante del panel fue el creciente valor de la consolidación de la plataforma. Las instituciones buscan cada vez más soluciones integradas que simplifiquen la incorporación, reduzcan la fricción authorized y de cumplimiento, y ofrezcan ejecución versatile sin rebotar entre las contrapartes.
El atractivo de una plataforma única es sencillo: menos intermediarios, operaciones más rápidas, mejor implementación de capital. En entornos volátiles, donde la agilidad es más importante que nunca, dicha eficiencia operativa se convierte en una ventaja competitiva.
Replanteación de la narrativa: derivadas como herramientas de riesgo
Una parte essential de la discusión se centró en las percepciones cambiantes. En los círculos minoristas, los derivados a menudo son sinónimos de especulación y apalancamiento extremo. Pero para los escritorios institucionales, primero son instrumentos de riesgo.
Los derivados criptográficos permiten a las instituciones administrar la exposición a la baja, bloquear las ganancias y cumplir con los mandatos fiduciarios a través de estrategias de cartera precisas basadas en reglas. No se trata de perseguir ganancias: se trata de gestionar el riesgo en un mercado altamente dinámico y hacerlo con herramientas que son familiares en otras clases de activos, desde FX hasta tasas de interés.
Los derivados de las criptográficas serán fundamentales para cripto en Europa
El acceso institucional y la infraestructura son más fuertes que nunca. La claridad regulatoria de Europa, combinada con la creciente liquidez y una base de inversores maduros, posiciona la región para convertirse en un epicentro para el comercio de criptomonedas.
Los derivados serán fundamentales para esa historia como bloques de construcción de la gestión moderna de cartera en el ecosistema de activos digitales. Estamos presenciando la integración estratégica de la criptografía en finanzas institucionales. Y los derivados son el puente.
